涨价潮来袭!半导体产业链核心标的全梳理

最近科技股开始有资金回流迹象,而作为科技股最典型代表的半导体芯片,在近几个交易日,也开始频频有试盘迹象。

大家都知道,最近的A股市场,轮动节奏很快,资金喜欢打一枪换一炮,这种情况,结合近几个交易日半导体的表现,以及涨价潮的助推。

接下来,不排除半导体芯片概念会迎来一波行情,所以,建议感兴趣的朋友可以提前做好跟踪。

基于此,接下来,策略哥就来给各位大致梳理一下半导体产业链的逻辑,以及每一个细分领域对应的个股情况,希望大家用心阅读!

从整个产业链来看,半导体行业的上游为半导体支撑产业,包括半导体材料和半导体设备。中游按照制造技术分为分立器件和集成电路。这其中,集成电路又分为IC设计、IC制造和IC封测三个细分方向。

而下游则是应用层,主要指消费电子类,以及计算机相关产品等终端设备,详情大家可以直接看下图:

资料来源:wind

简单点说,如果用一句话概括半导体制造过程,那么这句话就是:半导体制造商在合格的硅片上刻电路(半导体制造),制造完备后再封装测试。因此,把半导体产业链大致归为设计、代工、封测、设备等环节。

首先,上游来看,半导体设备主要包括光刻机、反应离子刻蚀系统、化学气相淀积系统、离子注入机、清洗设备、单晶炉、晶圆划片机、外延氧化炉等

这其中,光刻机是芯片制造的核心。高端光刻机被荷兰阿斯麦垄断,全球市场占有率达到80%。

这次美国对中芯国际的封锁,市场最担心的就是7纳米以上光刻机买不到,从而锁死了中芯国际的成长路径。国内最先进的国产光刻机只有90纳米,距离阿斯麦技术差距10年以上。

其他设备中,中微公司已成功研制5纳米离子刻蚀机,打入台积电供应链;北方华创在设备中布局最广,刻蚀机/PVD/PCD等都有突破;晶盛机电的单晶炉、至纯科技的清洗设备等在国产市场中都有所斩获。

具体相关设备类上市公司整理如下:

而至于半导体材料,则主要包括硅片、光罩、光刻胶、电子气体、溅射靶材、抛光液等。

这其中,硅片则是最关键的原材料,也是市场规模最大的。全球市场主要日企巨头把持,占据全球市场份额70%以上。

具体半导体材料类上市公司整理如下:

其次,中游的分立器件和集成电路来看,细分领域中的封测目前在市场份额中占比5%,285.9亿美元。

虽然市场蛋糕比较小,但在集成电路细分领域,比如说封测领域,中国已经是全球顶级玩家,全球前十中国有3家,像长电、华天、通富微电就是典型代表。

$通富微电(SZ002156)$

$华天科技(SZ002185)$

这里,具体集成电路相关类上市公司整理如下:

而至于半导体设备,目前占13%的市场份额,合计743.34亿美元。在这个领域的先进制程设备基本被荷兰ASML,日本东京电子,美国应用材料,美国泛林所完全把持。

国内这一块还很弱,还有很长的路要走。

关于这块,具体个股整理如下:

最后,基于以上分析,我们从基本面的角度再进行优中选优之后,可以得到一张新的表格——半导体产业链核心标的:

这张表格中的公司,基本都是半导体产业链中各个细分领域的优秀公司,建议重点关注。

参考研报:

1. 20201122-国海证券-国海证券电子行业周报:半导体板块拐点什么时候来临.

2. 20201121-川财证券-川财证券电子行业周报:半导体行业景气持续,关注产业链机遇

本文观点由葛骁林编辑整理 (登记编号:A0740619070003),本文所涉个股仅为案例分析,不作为投资建议,据此操作风险自担。

本文源自头条号:九方金融研究所

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