半导体缺货全链涨价芯片巨头股价新高 A股相关概念股逆市跟涨

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上周五,美股三大指数集体收涨,齐创历史新高。值得注意的是,刷新历史新高的还有费城半导体指数收涨2.83%,上周累计涨幅6.14%,该30只成分股上周市值合计增长1395.86亿美元(合计人民币9115亿),其中有22家公司股价刷新历史最高纪录。

12月4日,半导体芯片股集体上涨,如台积电收涨4.24%,股价创出历史新高,今年累计涨幅高达80%,市值高达5379亿美元,一度成为美股市值排名第9的公司;阿斯麦上涨2.54%,股价创出历史新高,年内累计涨幅高达58%,市值达1950亿美元。此外,高通公司、博通公司和超微半导体最新市值均为历史最高。

值得注意的是,半导体公司股价屡创历史新高,与行业高景气有很大关系。此前10月份有媒体报道,晶圆厂、封装厂订单已经排到明年下半年。近日,据市场最新调研消息,在整个产业链产能吃紧的情况下,半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价;与此同时,在下游芯片、元器件领域,部分厂商也决定涨价;据悉,元器件大厂瑞萨、恩智浦(NXP)均发布了涨价函。瑞萨10月份订单的交期已排至明年一季度;自2021年1月1日起,瑞萨对现有订单发货和新订单采取新价格处理。恩智浦决定全线调涨产品价格,涨价幅度或将至少5%。

半导体缺货涨价现象频发

世界半导体贸易统计组织(WSTS)近日预测,2020年半导体业产值将增长5.1%,达到4330亿美元,与2019年同比下滑12%至4120亿美元相比有了明显提升。WSTS预计,除了光电子和离散半导体元器件中的小部分,今年所有类别的半导体都将实现增长。展望2021年,WSTS预计,半导体销售额将增长8.4%,达到4690亿美元,为历史最高。

TrendForce集邦咨询表示,2020年疫情导致众多产业受到冲击,然受惠于远距办公与教学的新生活常态,加上5G智能手机渗透率提升,以及相关基础建设需求强劲的带动,使全球半导体产业逆势上扬;预估2020年全球晶圆代工产值年成长将高达23.8%,突破近十年高峰。

终端需求暴增、现有产能难以及时跟上是目前半导体行业最主要的矛盾。半导体市场的主要需求来源于5G大规模建设以及汽车行业的逐步复苏,使半导体行业处于高景气度,具体来看,在多个领域内频频出现产品涨价以及产品断货现象。

此外,半导体产业产能紧张问题已传导至汽车产业。本次短缺的汽车芯片将导致ESP(电子稳定程序系统)和ECU(电子控制单元)即车载电脑两大模块无法生产。据了解,由于全球半导体芯片供应紧张,目前已经有汽车芯片厂商开始涨价。

供应方面,因工厂停产所新发的芯片供应短缺,加剧了芯片的供需矛盾,已经对包括汽车及零部件制造在内的诸多行业造成了拖累。12月4日,有媒体消息称,全球半导体芯片供应紧张已经蔓延至汽车行业,并导致车企将面临停产风险,首当其冲便是上汽大众和一汽大众。对此,一汽-大众最新回应称,公司目前正与相关供应商进行沟通,“实际情况应该没有写得那么夸张。”上汽大众表示,新车生产的确受到了一定影响,但该企业并没有如外界传言的全面停产。

产业链盈利能力提升 半导体板块逆市上涨

业界人士认为,本轮半导体行业涨价的主要原因产能紧张引起涨价。而产能紧张可能由四大因素所致:一是手机以外的各类需求不断增长;二是手机、安防等多个领域芯片厂商与华为争抢市场份额,带来重复下单;三是由于疫情的不确定,全产业链提升了备货周期和库存,增加了产能需求;四是海外疫情导致当地晶圆厂、封装厂产能暴跌,相关需求转移到国内厂商,进一步加剧了国内厂商产能的紧张程度。

半导体全产业链涨价潮起,相关公司有望受益。据悉,中芯国际华虹半导体、华力微是国内主要的专业晶圆代工厂。华虹半导体3座8英寸厂的产能利用率超过100%,无锡新建12寸厂已处于产能爬坡中,将充分受益于本轮涨价。

此外,中芯国际在12月5日公告,公司将与大基金二期、亦庄国投分别投资25.5亿美元、12.245亿美元、12.255亿美元成立合资公司,扩大12英寸产能。同时,公司参股公司中芯宁波引入新股东宁波甬芯、蘅园、德悦高鹏及合计30亿元投资,进行项目二期的扩建。

另外,受益于IGBT、MOSFET等需求爆发,IDM厂商士兰微、华润微的产线产能利用率也大幅提升。同时,本轮产能满载、涨价也将增厚封装公司的利润。此外,有需求(市场)、高毛利的芯片设计、元器件类公司,相对更容易获得高业绩增长。

东吴证券表示,随着半导体产业链缺货、涨价行情在8寸晶圆制造、封测以及MCU、功率半导体等产业链环节逐步蔓延,消费电子、汽车电子等终端应用市场对于相关服务和产品的市场需求有望持续提升,进而有助于加速本土厂商导入相关半导体供应链,实现客户拓展的突破,同时涨价也有助于提升相关半导体产业链公司的盈利能力。晶圆厂建议关注:华虹半导体、华润微、中芯国际;封测厂建议关注长电科技、通富微电;IC设计公司建议关注富满电子、圣邦股份、芯朋微、斯达半导、韦尔股份、立昂微、闻泰科技、扬杰科技、捷捷微电、立昂微、中颖电子等。

A股市场方面,12月7日,沪深两市震荡走低,但受益于行业利好消息提振,半导体板块指数逆市活跃上涨,板块内多数个股上涨。其中,斯达半导(603290-CN)强势涨停,长川科技(300604-CN)涨11.6%,华微电子(600360-CN)、宏达电子(300726-CN)涨超8%,天华超净(300390-CN)、亚光科技(300123-CN)涨7%,天通股份(600330-CN)、全志科技(300458-CN)、北方华创(002371-CN)涨超5%,士兰微(600460-CN)、卓胜微(300782-CN)、雅克科技(002409-CN)等多股逆市跟涨超4%,中芯国际(688981-CN)亦上涨3.95%现报60.5元。

作者:毛莉

编辑:彭尚京

本文源自头条号:香港财华社

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