大手笔!大基金二期豪掷15亿,领投国产打印机芯片龙头

二级市场翘首以待,国家大基金一期投资的这家上市公司“引战”工作有了实质进展。

纳思达7日晚公告,全资子公司艾派克微电子拟以增资扩股及纳思达转让艾派克微电子股权的方式,引入战略投资者。本次引入的战投以国家大基金二期为领投方,导入资金合计32亿元,其中大基金二期拟增资15亿元。

来源:公告

公告显示,作为国产打印机芯片设计龙头厂商,艾派克微电子投前估值已达170亿元。与之对比的是,截至7日收盘,纳思达总市值为333亿元。值得一提的是,艾派克微电子计划于2023年完成独立上市。

纳思达表示,本次交易对于艾派克微电子布局其工业级通用MCU芯片及工业物联网安全SoC芯片布局具有重要意义。

来源:Wind

好饭不怕晚

2019年10月,纳思达公告称,要为艾派克微电子引入国家级战略投资者。今年4月,一度有媒体报道将于当月落地。

今年8月底,纳思达接受调研时表示,引入战投比预期长了较长时间,主要系疫情原因无法尽调,规范的国有投资机构无法往前推进,影响了几个月的时间。公司随后在11月初表示,领投方目前在走内部程序,判断程序已接近完成。

经历14个月的等待,终于靴子落地。纳思达7日晚公告,艾派克微电子引入战略投资者项目吸引了众多投资者,考虑到未来艾派克微电子的业务资源整合及合作,最终决定为其引入大基金二期等战略投资者。

具体来看,大基金二期等4家机构拟向艾派克微电子合计增资20亿元,将合计取得其增资扩股后10.526%股权;普罗华金、信银投资、君联晟源等9家机构将以合计12亿元向纳思达受让其持有艾派克微电子增资扩股后6.315%股权。

上述交易完成后,纳思达持有艾派克微电子的股权比例由100%降至83.159%,仍系控股股东。大基金二期将成为艾派克微电子第二大股东,持股比例达7.895%。此外,格力集团全资子公司珠海格力金投也计划增资本3.5亿元,拿下艾派克微电子1.842%的股权。

来源:公告

纳思达表示,通过本次交易,艾派克微电子将进一步扩充其资本实力,加速业务发展,全方位加强其人才竞争力和产品研发能力。艾派克微电子将充分结合自身及各战略投资者的资源优势,精准把握我国半导体行业发展机遇。

公告显示,除非获得大基金二期的事先书面批准,艾派克微电子获得的全部增资价款应且仅应用于公司的打印机SoC芯片、通用MCU芯片、安全芯片、汽车电子及 5G+工业物联网终端无线芯片业务的发展与运营,不得用于其他项目或其他用途。

需要强调的是,这并非国家大基金首次投资纳思达。2015年10月,国家大基金一期斥资5亿元参与了其定增工作。截至三季度末,国家大基金一期持有纳思达3206.97万股,持股比例为3.02%,系第四大股东。

拟独立上市

上述交易前,艾派克微电子的估值达170亿元。对于这个估值,公告称这是基于艾派克微电子行业特点、市场定位、当前发展阶段、未来发展潜力和资本运作规划等诸多因素协商的结果,其中的“资本运作规划”因素留有较大想象空间。

果不其然,在纳思达及艾派克微电子与上述投资人签署的《股东协议》中,后者上市时间表已被写入具体条款:公司及纳思达应尽最大努力促使公司在2023年4月30日之前向有权的审核机构递交合格上市的申请。

来源:公告

值得注意的是,若未能在2023年年底之前完成合格上市,各投资人可向纳思达发出书面通知要求纳思达按照《股东协议》约定的程序和回购对价回购该投资人所拥有的全部或部分公司股权,且各投资人同意纳思达将仅通过发行股份的方式进行回购。

艾派克是国产打印芯片设计龙头厂商,包括打印机主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片。在保持打印机系列芯片市场竞争力同时,公司聚焦自身优势技术,布局工业级通用MCU芯片和工业物联网安全芯片。

来源:公司官网

艾派克微电子是2017年国家核高基重大专项《国产嵌入式 CPU 规模化应用》的牵头承担企业。艾派克微电子基于国产嵌入式CPU的SoC/MCU芯片出货量超过五亿颗,是基于国产CPU的最大芯片供应商,相关产品八次获得“中国芯”最佳市场表现奖。

今年前三季度,艾派克微电子实现收入10.22亿元,盈利4.09亿元;2019年实现收入12.51亿元,盈利6.31亿元。截至今年三季度末,公司资产总额为22.81亿元,负债总额为2.55亿元,净资产总额为20.26亿元。

实际上,纳思达在2017年5月更名叫艾派克,而艾派克系艾派克微电子2014年12月借壳万力达而来。借壳之后,艾派克向控股股东赛纳科技购买了其体系内的耗材业务资产,以及完成对美国利盟国际的收购,然后再度更名。

目前,纳思达正计划装入打印机资产——奔图。从目前来看,奔图的业务发展非常好,同时近几年在海外业务的增长也非常好,出货增长率均保持50%以上的增长,最近几年都是处在一个高速增长阶段。除了兼顾国内的国产替代市场之外,在海外的国际市场上有完善的布局,从整个销售增长的分布、市场占有率来看,基本上达到了公司预期。

编辑:王寅

本文源自头条号:中国证券报

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