金评天下|又闻半导体涨价声,产业链个股为何波澜不惊

金融投资报评论员 刘柯

虽然很多人对iphone12不屑一顾,但官网被预购抢瘫痪的事实再次证明,苹果5G手机依然具有强大的吸引力。当然,苹果并不是10月的唯一赢家,这个月华为、小米的新品都将陆续亮相,随着这些新品逐渐面市,再加上年底传统的电商促销节点,四季度有望成为半导体电子产品消费的旺季。

春江水暖鸭先知。受换机潮和电子产品销售旺盛影响,目前整个半导体行业景气度不断攀升,涨价声此起彼伏。据悉,各大晶圆厂订单火爆,已经有IC设计厂商调涨近期新投片的价格,并通知客户要调升今年四季度与明年的代工价格。而下游各个产业链也全线紧张,其中封装的订单据传已经排到明年上半年。行业景气度也在不断传递到龙头企业的业绩表现上,10月15日台积电宣布上调全年增长率预测至30%,此前预期为20%,同日中芯国际公告前三季度收入环比增长指引由原先的1%至3%上调为14%至16%,毛利率指引由原先的19%至21%上调为23%至25%。

尽管行业景气度如此之高,但A股半导体产业链上市公司表现却差强人意,中芯国际算是短期表现最强的,也不过是从底部反弹20%左右,其它半导体龙头公司则不温不火。比如半导体刻蚀设备龙头中微公司,基本在年内低点徘徊,距离最高点几近腰斩;再比如封测龙头长电科技,基本也是处于箱体整理的态势,更有像华润微这样一言不合就闪崩的半导体企业。而且即便业绩增长迅猛的也缺乏上涨动力,比如晶方科技三季度业绩增长416%,股价也没有多大起色。

究其原因,是因为这些半导体龙头都是曾经的大牛股,前期涨多了,股价被提前透支,现在行业出利好就被市场认为是利好出尽。实际上,对于长线大牛股来说,始终有一个价值回归的过程,加上年底市场资金有限,各种各样花样翻新的融资再融资应接不暇,“弃高就低”和“弃老就新”的情况就会比较突出。大家可以看到,虽然很多长牛科技股出现了上涨乏力甚至一不小心就闪崩的情况,但新上市的立昂微却持续涨停,上市以来涨幅已经高达10倍。存量资金有心无力,新增资金不愿抬轿,后续分化将成常态。

半导体产业是一个牵一发而动全身的产业,它身兼国与国之间科技竞争的重任,在技术研发、产业投资上面临长期高景气,不可能缺席年底行情。目前,半导体国产题材的关键在高端材料和设备,在高端设备领域短期无法突破的现实情况下,材料领域应该有很不错的机会,特别是半导体硅片作为整个晶圆的原材料提供方,将有望成为细分行业的爆发点,相关上市公司尤其值得关注。

编辑|陈雨禾 审核|贾秋红

本文为|金融投资报jrtzb028(微信号)|

未经授权,禁止转载 如需转载,请联系金妹儿

转载须在正文开头显著位置

注明稿件来源及作者名,违者必究


本文源自头条号:金融投资报

标签