全球存储芯片市场生变 SK海力士90亿美元收购英特尔闪存业务

本报记者 谭伦 李正豪 北京报道

在去年首次传出收购传闻后,靴子终于落地。10月20日,韩国SK海力士和英特尔宣布签署收购协议,前者将以90亿美元收购英特尔的NAND闪存及存储业务,具体包括英特尔的NAND SSD业务、NAND元件和晶圆业务以及位于中国大连的NAND内存制造工厂。

由于两家公司目前在全球NAND市场属于核心厂商,因此,此次收购也受到业界极大关注,尤其是英特尔的出售“动机”,业界更有颇多猜测。据悉,作为全球半导体巨头,英特尔在NAND闪存产品方面技术领先。今年上半年,NAND业务为英特尔创收28亿美元并带来约6亿美元的利润。

对此,英特尔中国区负责人向《中国经营报》记者回应称,此次出售是年初转让美光股份行动的一个延续。今年1月,英特尔曾将与美光合资的NAND公司15%股份转让给后者,并称计划将用于傲腾的3D XPoint存储器转移至英特尔位于中国大连的Fab 68工厂进行生产。

另外,该负责人表示,出售NAND业务的考量也在于闪存业务投资过高,投资周期长,价格波动大,在2019年后公司开始出售多个非优势业务的背景下,这么做也是为了提升业绩表现,并将精力和资金放在更擅长的业务上。

受此消息带动,10月19日美股收盘前,英特尔股价直线拉升,盘中一度涨近3.8%,创下7月23日以来最高纪录,也补回了二季财报发布以来的全部跌幅。

英特尔缘何放弃

作为目前广泛应用于手机、电脑等电子设备的存储介质,NAND闪存与DRAM内存是目前市场主流的两大存储产品。相关数据显示,2019年全球NAND Flash市场规模仅次于DRAM,高达460亿美元。

而英特尔虽以生产CPU而闻名,但在存储芯片领域也有着深厚积累。早在上世纪60年代,英特尔就以存储产品业务而闻名,直到80年代,受到来自日本厂商的激烈竞争,英特尔份额才有所下降,但依然是该领域的头部玩家之一。

然而,由于供应需求波动较大,NAND闪存芯片价格极不稳定。2018年,全球NAND闪存价格暴跌,英特尔也受到极大冲击,存储业务更是自2018财年以来接连亏损。因此,即便2019年第四季度全球NAND Flash总出货量季增近10%,英特尔也仍选择了放弃。

在今年3月的财报会上,英特尔首席财务官George Davis就明言,尽管闪存市场不断增长,英特尔仍无法获得预期的回报,随后4月,公司首席执行官Bob Swan公开表示,必须从NAND业务中获得更具吸引力的回报。但结果似乎并不如意。

值得注意的是,英特尔在此次收购公告中强调,将保留其傲腾业务并打算将交易收益投资于长期增长的优先事项,包括人工智能、5G等业务,这也让业界有声音认为英特尔并不会完全放弃存储业务。

“从英特尔最新公布的六大支柱业务看,存储这一部分是必不可少的,尤其是整个AI加速的大趋势必须基于存储展开。”CHIP全球测试中心中国实验室主任罗国昭告诉记者,他认为在收购背后,双方或许有更深度的合作协议存在,而这也是行业的惯例。

全球存储芯片市场生变

在这场收购完成后,最大的受益者显然是海力士。

凭借着上世纪后期的经济崛起,韩国厂商在存储芯片领域开始冒尖。除了目前一枝独秀的三星外,SK海力士就是其中之一。身为目前全球第二大存储芯片制造商,SK海力士主要客户包括苹果与华为,在DRAM内存市占上一度仅次于三星。

市场数据显示,截至2020年第二季度,三星以31.4%的份额位列全球NAND闪存市场第一位,SK海力士、英特尔则以11.7%、11.5%的市场份额分列全球第四、五位。

而如果英特尔成功将其内存业务出售给SK海力士,那么后者就将以23.3%的市场份额,跃升全球第二大NAND闪存厂商,超越原排名第二的铠侠,仅次于三星。

Trend Force集邦咨询旗下半导体研究处认为,此合并案将可望令两家公司在enterprise SSD领域发挥综效,并开启NAND Flash产业整并序幕。

Trend Force集邦咨询分析师表示,以产能来看,SK海力士目前的NAND Flash投片产能全部位于韩国,而英特尔的NAND Flash产能则全部位于中国大连。SK海力士取得英特尔的3D NAND Flash产能以后,其在enterprise SSD领域的竞争力将大幅跃升,后续需着墨的应是如何在英特尔与SK海力士的不同产品架构之间取得平衡,以达最大综效。

根据协议,双方将争取在2021年底前获得政府机关许可,预计在2025年3月份完成收购。此次收购将分为两期完成,第一阶段70亿美元将于2021年底前支付,第二阶段的20亿美元则将于2025年3月前支付完毕。

SK海力士方面表示,首期70亿美元主要用于对价从英特尔收购NAND SSD业务(包括NAND SSD相关知识产权和员工)以及大连工厂,二期20亿美元余款用于从英特尔收购其余相关资产,包括NAND闪存晶圆的生产及设计相关的知识产权、研发人员以及大连工厂的员工。

罗国昭认为,这对SK海力士而言显然是极为利好的消息。“不管是在DRAM还是NAND市场,能够做大就意味着拥有更多的定价、市场话语权,因此这个领域的厂商都在拼命做大。”他表示,NAND存储市场的格局改变已经注定,而英特尔下一步怎么出牌,将会是最大的看点。

(编辑:张靖超 校对:颜京宁)

本文源自头条号:中国经营报

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